上傳時間：2021-04-19 12:35:12 來源： 瀏覽次數(shù)：2658
4月16日，華明裝備舉辦了2020年年度報告網(wǎng)上說明會。董事長、總經(jīng)理肖毅，財務(wù)總監(jiān)雷純立、獨(dú)立董事陳棟才、董事會秘書夏海晶出席了此次網(wǎng)上路演活動，并與投資者進(jìn)行實(shí)時在線交流。
本次路演活動精彩問答如下：
問：這次向大股東定向增發(fā)，發(fā)行價較低，是不是有侵害小股東利益之嫌？
答：投資人您好，公司是根據(jù)長期發(fā)展的需要、資金安排和使用計劃所制定的非公開發(fā)行計劃，公司目前股價處于低位，交易量也不活躍，很多投資人都對公司未來的發(fā)展和市值沒有信心，在目前基金抱團(tuán)的市場環(huán)境下很難在二級市場吸引投資人，公司也很難通過股權(quán)方式在資本市場融資或進(jìn)行擴(kuò)張，本次大股東通過全額認(rèn)購定增份額表達(dá)了對公司未來發(fā)展的信心和資金上的支持，融資所募集資金有利于公司增厚業(yè)績，改善融資結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險能力并維持現(xiàn)金分紅的能力，對于公司未來外延式的擴(kuò)張奠定了基礎(chǔ)。公司能夠更好的發(fā)展，未來才能夠更好的回報全體股東。
問：今年為什么分紅這么少？
答：投資人您好，公司在2020年半年度已按每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.50元，本次擬再按每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.27元（含稅），本次分紅完成后2020年度公司累計現(xiàn)金分紅金額約每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.77元，折合現(xiàn)金5846萬元。本次分紅計劃考慮到公司在今年五月份會面臨7個億公司債的整體回售，對公司現(xiàn)金儲備沖擊較大，而非公開發(fā)行募集資金最快也要到下半年才能完成，公司需要考慮還完公司債以后還能正常保持正常的日常經(jīng)營。
問：管理層認(rèn)為特高壓行業(yè)未來發(fā)展趨勢如何？未來公司在特高壓領(lǐng)域有什么布局？
答：我國由于自然地理的因素，能源的分布區(qū)域和能源的需求區(qū)域距離較遠(yuǎn)，遠(yuǎn)距離輸電是國家堅強(qiáng)智能電網(wǎng)的必備需求，同時“30·60"目標(biāo)的提出光伏風(fēng)電等新能源的接入，要求實(shí)時電網(wǎng)的調(diào)節(jié)和遠(yuǎn)距離的輸電。而超長遠(yuǎn)距離的輸電特高壓是最好的技術(shù)手段，華明已經(jīng)在特高壓領(lǐng)域著力開展了深度研發(fā)，相關(guān)產(chǎn)品不久會掛網(wǎng)運(yùn)行。
問：請問公司定增后，有什么有力舉措提升股票在資本市場上的活力？
答：投資人您好，本次定增完成后，公司將繼續(xù)加強(qiáng)研發(fā)和產(chǎn)品線的豐富，進(jìn)一步鞏固公司在國內(nèi)市場的龍頭地位，公司的發(fā)展離不開全體股東的支持，公司將進(jìn)一步加強(qiáng)與投資人和股東的交流，加強(qiáng)與市場的聯(lián)系和溝通。本次定增是公司近年來在資本市場上邁出的重要一步，未來公司將進(jìn)一步利用資本市場各種工具為公司業(yè)務(wù)的延伸和擴(kuò)展提供支持。
問：近幾年研發(fā)費(fèi)用逐年增加且研發(fā)中心建設(shè)項目已建成，目前在研發(fā)方面有什么突破性進(jìn)展嗎？
答：華明始終如一把創(chuàng)新作為企業(yè)的首位任務(wù)，目前我們不僅僅在特高壓領(lǐng)域獲得了數(shù)項產(chǎn)品專利，同時和央企、大學(xué)科研院所一起組成聯(lián)合攻關(guān)團(tuán)隊，正進(jìn)行填補(bǔ)國際空白的新項目；此外，華明將結(jié)合現(xiàn)代檢測技術(shù)、通訊技術(shù)以及大數(shù)據(jù)和人工智能技術(shù)手段，開始在線監(jiān)測運(yùn)維服務(wù)；最后，現(xiàn)代電力電子技術(shù)的發(fā)展也是華明目前研發(fā)的重點(diǎn)方向之一。
問：請問公司如何看待目前的估值？目前股價偏低，未來會采取哪些有效手段提振股價嗎？
答：我們認(rèn)為目前二級市場給到公司的估值不能充分體現(xiàn)公司真實(shí)價值，一方面目前基金抱團(tuán)大市值股票對于中小市值股票較為忽略，另一方面公司盈利能力、毛利率水平、技術(shù)含金量、成長空間、替代進(jìn)口的現(xiàn)實(shí)意義都沒有在現(xiàn)有估值中體現(xiàn)出來。未來公司會加強(qiáng)與市場的交流和聯(lián)系，讓投資人和股東充分了解公司的實(shí)際情況和發(fā)展的規(guī)劃，同時繼續(xù)堅持做大做強(qiáng)主營業(yè)務(wù)并積極尋求業(yè)務(wù)上的延伸和擴(kuò)展，積極引入戰(zhàn)略投資人，在適當(dāng)機(jī)會和時機(jī)充分利用資本市場為公司未來的發(fā)展提供支持。
問：公司未來將如何進(jìn)一步提升公司的品牌效應(yīng)？
答：公司品牌是公司美譽(yù)度的長期積淀，我們提供質(zhì)量可靠的產(chǎn)品，完善的的服務(wù)；嚴(yán)謹(jǐn)?shù)墓竟芾砦幕该鞴_的監(jiān)督機(jī)制，以扎實(shí)的公司業(yè)績給股民充分的回報。這是我們努力的目標(biāo)，品牌靠我們的努力而展現(xiàn)。
問：在目前的市場格局中與我們的競爭對手相比較，公司的優(yōu)勢體現(xiàn)在？
答：華明為我們在行業(yè)中的地位自豪，我們通過擁有大量的專利強(qiáng)化我們的行業(yè)競爭力，我們通過參與了國家標(biāo)準(zhǔn)的制定強(qiáng)化了電網(wǎng)設(shè)備的可靠性，我們通過擁有行業(yè)最齊全的產(chǎn)業(yè)鏈強(qiáng)化了企業(yè)競爭力。但是，我們清醒地意識到，市場競爭，如履薄冰，華明始終以虔誠之心，不斷通過創(chuàng)新手段保持我們和同行的競爭優(yōu)勢。
問：請問公司在新能源汽車領(lǐng)域中是否有相應(yīng)的技術(shù)儲備以及研發(fā)？
答：公司不直接參與新能源汽車研發(fā)和制造，但是鑒于新能源汽車是電力能源，所以電網(wǎng)技術(shù)的提升無疑會對有載調(diào)壓應(yīng)用提供新的市場空間。
問：與巴菲特旗下電力公司業(yè)務(wù)進(jìn)展情況方便介紹一下嗎？
答：1.雙方之間的合作協(xié)議仍處于執(zhí)行期，華明美國公司正有條不紊地開展雙方間的合作； 2.公司對美國的輸配電產(chǎn)品的出口額達(dá)到歷史新高； 3受前期中美貿(mào)易戰(zhàn)的影響，合作進(jìn)度受到影響。公司相信在以后年度，雙方之間合作會繼續(xù)發(fā)展。
問：最近公司財務(wù)狀況如何？
答：根據(jù)公司2020年年報數(shù)據(jù)，公司在2020年末資產(chǎn)負(fù)債率為35.63%，公司扣非凈利潤連續(xù)兩年保持增長，財務(wù)經(jīng)營狀況良好。為了降低財務(wù)費(fèi)用，公司近期主動下調(diào)“18華明01”債券利率，債券投資者將可能集中贖回7億元債券。為了維持公司資金流動性，增強(qiáng)公司抗風(fēng)險能力，維護(hù)全體股東利益，公司準(zhǔn)備定向增發(fā)股票，以彌補(bǔ)公司短期資金缺口。
問：請問公司產(chǎn)品是否有產(chǎn)品應(yīng)用于新能源汽車領(lǐng)域？
答：新能源汽車的大規(guī)模應(yīng)用，充電樁的普及將對現(xiàn)有的輸配電網(wǎng)系統(tǒng)造成新的技術(shù)挑戰(zhàn)，保持電網(wǎng)系統(tǒng)的負(fù)荷穩(wěn)定，是電網(wǎng)公司的重要任務(wù)，而有載調(diào)壓開關(guān)是解決電網(wǎng)電壓穩(wěn)定的最有效手段，我們相信新能源汽車的普及會要求有載調(diào)壓配電變壓器的普及，這將是華明繼傳統(tǒng)輸變電領(lǐng)域應(yīng)用之后，又打開一個廣闊的新市場。讓我們一起擁抱這一綠色市場的到來！
問：就目前的國與國之間這些微妙關(guān)系，是否會給公司出口銷售帶來負(fù)面影響？
答：是的，鑒于目前的國際形勢，一個國家的自主核心競爭力更多體現(xiàn)在重大裝備制造能力，我們一方面感受到了國家對特高壓輸變電設(shè)備的國產(chǎn)化支持，另外一方面華明的出口業(yè)績明顯上升，這里既有國外疫情嚴(yán)重的原因，也有國產(chǎn)設(shè)備質(zhì)量提升的因素。近年來，公司的海外業(yè)務(wù)保持每年20%高速增長，未來將以華明俄羅斯、華明土耳其、華明拉美、華明北美為基地輻射周邊市場，以更具性價比的產(chǎn)品，更豐富的產(chǎn)品構(gòu)成，更短的交付周期，更周全的服務(wù)模式，更長的原廠質(zhì)保，為客戶提供更為明智的使用體驗。公司在海外的布局符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展需要，有助于充分發(fā)揮上海華明在高壓電力設(shè)備領(lǐng)域全球領(lǐng)先的技術(shù)和資源，通過建立符合公司未來發(fā)展的產(chǎn)業(yè)化渠道，構(gòu)建符合公司發(fā)展的智能制造綜合技術(shù)，全面提升公司在海外市場的整體影響力，增強(qiáng)公司綜合競爭能力。2021年我們相信有更大幅度上升。
問：請問公司管理層對2021年公司全年發(fā)展前景如何看待？是否有足夠的信心讓公司發(fā)展更好？
答：2021年，國家對制造業(yè)和技術(shù)創(chuàng)新給予了前所未有的高度重視，我們有充分信心展示一個更有競爭力和企業(yè)效益的華明裝備。2021年我們將在三個方面著力落實(shí)；1）技術(shù)創(chuàng)新將完成特高壓分接開關(guān)的研發(fā)；以實(shí)現(xiàn)掛網(wǎng)運(yùn)行，體現(xiàn)全球電力設(shè)備的最高制造水平；2）拓展海外市場，讓華明不僅僅是中國最優(yōu)秀的有載開關(guān)制造商，也成為全球市場的主要供應(yīng)商；3）優(yōu)化公司財務(wù)結(jié)構(gòu)，降低企業(yè)經(jīng)營成本，公司獲得更大利潤，股東有更多回報。
問：公司是否在考慮開拓新的領(lǐng)域？取得初步進(jìn)展沒有？
答：投資人您好，公司正在積極布局服務(wù)型制造業(yè)的轉(zhuǎn)型升級，利用華明加長征約16萬臺在線運(yùn)營的產(chǎn)品積極推動原廠運(yùn)維、檢修的業(yè)務(wù)，同時積極推進(jìn)在線監(jiān)測等技術(shù)在運(yùn)維檢修市場的應(yīng)用，公司在2020年已經(jīng)通過股權(quán)投資參股了擁有相關(guān)技術(shù)的公司，目前仍然在布局的初步階段，取得進(jìn)一步的業(yè)績需要持續(xù)的資金投入和時間，對于有利于提升公司質(zhì)量的其他領(lǐng)域公司也會積極考慮。
問：請問公司將“18華明01”主動下調(diào)了債券的利率，公司是基于什么考慮作出這樣決策的？
答：尊敬的投資者您好,公司“18華明01”公司債規(guī)模7億元，過去三年執(zhí)行利率為6.38%，并有債券增信擔(dān)保相關(guān)費(fèi)用，每年需支付高額財務(wù)成本，公司下調(diào)公司債利率有利于降低財務(wù)成本。對業(yè)績實(shí)際影響還需要結(jié)合未來回售情況以及選擇其他融資方式的財務(wù)成本等因素綜合考慮，公司將繼續(xù)改善融資結(jié)構(gòu)和成本以實(shí)現(xiàn)更扎實(shí)的業(yè)績回報投資人。感謝您的關(guān)注！
問：請問此次定增過后用于研發(fā)與拓展市場的資金比例如何？
答：公司將根據(jù)定增的后續(xù)發(fā)展，決定資金用途。
問：公司的負(fù)債比率有多少？未來有沒有優(yōu)化的可能性？
答：2020年末，公司資產(chǎn)負(fù)債率為35.63%。公司未來將在充分考慮各業(yè)務(wù)板塊的發(fā)展計劃后，統(tǒng)籌安排各項資金、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)全體股東利益最大化
問：2021年的經(jīng)營計劃是什么？作為公司高管，怎么看待公司的發(fā)展?fàn)顩r？
答：2021年公司將進(jìn)一步聚焦并突出核心電力設(shè)備業(yè)務(wù)，在2019年并購?fù)觊L征電氣以后的協(xié)同效應(yīng)正在不斷釋放，今年將進(jìn)一步發(fā)揮整合優(yōu)勢。同時積極推動國產(chǎn)特高壓分接開關(guān)替代進(jìn)口產(chǎn)品在電網(wǎng)公司的實(shí)踐運(yùn)用，并且進(jìn)一步拓展海外市場。公司已經(jīng)開始布局運(yùn)維和檢修市場，今年將進(jìn)一步深入拓展。在電力工程業(yè)務(wù)方面公司將利用國家戰(zhàn)略部署的政策利好和公司近年來積累的經(jīng)驗繼續(xù)充分挖掘該類業(yè)務(wù)與電力設(shè)備業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)，在保證回款效率的前提下繼續(xù)穩(wěn)健進(jìn)取。同時對于存量項目做好收尾工作，既要保證電站施工的安全和質(zhì)量，又要確保能夠及時形成回款。 公司近年來核心業(yè)務(wù)保持增長，并購長征電氣的協(xié)調(diào)效應(yīng)正不斷顯現(xiàn)，也在積極向科技服務(wù)型制造業(yè)布局，作為公司高管我們有責(zé)任有信心讓公司發(fā)展的更好。
問：公司這次非公開發(fā)行股票，全部面向大股東，請問對公司未來的發(fā)展有什么積極作用？
答：根據(jù)公司未來發(fā)展戰(zhàn)略，本次非公開發(fā)行募集資金到位后，將有助于補(bǔ)充公司新產(chǎn)品研發(fā)投入、市場開拓、產(chǎn)業(yè)鏈延伸等戰(zhàn)略發(fā)展所需的營運(yùn)資金，有利于保障公司業(yè)務(wù)的持續(xù)發(fā)展，進(jìn)一步提高公司的持續(xù)盈利能力。2017年度、2018年度、2019年度和2020年度，公司財務(wù)費(fèi)用總額分別為1,662.06萬元、5,820.02萬元、6,710.94萬元和7,065.37萬元，本次募集資金用于償還公司有息負(fù)債和補(bǔ)充流動資金能夠有效降低公司財務(wù)費(fèi)用，增厚公司業(yè)績。通過本次非公開發(fā)行可以提高公司對新技術(shù)和產(chǎn)品的研發(fā)實(shí)力，降低財務(wù)風(fēng)險，從而進(jìn)一步增強(qiáng)公司的核心競爭力、持續(xù)經(jīng)營能力和抗風(fēng)險能力，符合公司及全體股東的利益。
問：華明客戶最近幾年現(xiàn)在國內(nèi)國外占比分別是多少，未來公司工作重心在哪？
答：根據(jù)公司近三年銷售情況，國內(nèi)、國外銷售占比分別為90%、10%。公司未來將重點(diǎn)加大海外市場的開拓、完善海外網(wǎng)點(diǎn)的布局，逐步提高公司產(chǎn)品在國際市場上的影響力。
